熱點問題

關於集團整體經營業績和戰略發展方面:

2020年上半年,新冠疫情全球蔓延,疊加複雜多變的國內外經濟局勢,本集團業務受到不同程度的影響,特別是收費公路和航空板塊受到較大的衝擊。面對嚴峻的經營環境及激烈的市場競爭,本集團積極應對,通過加大市場拓展力度、嚴格控制經營成本、加快投資優質項目等措施將疫情對業務造成的影響降至最低。同時,本集團積極履行社會責任,疫情發生以來,本集團免除全國物流園區內約600家租戶兩個月的租金以減輕園區租戶的負擔,涉及租金約人民幣1億元。免除租金雖然暫時減少了本集團收入,但彰顯了國企的社會責任和擔當,提升了本集團形象,提高了對租戶的吸引力;收費公路業務方面,本集團認真響應國家免收通行費政策,自2020年2月17日至5月6日,對所有依法通行的車輛免收通行費,對抗擊疫情和社會經濟秩序恢復起到了積極作用。

2020年上半年, 本集團共實現營業收入約港幣35.34億元,同比下降28%;經營盈利約港幣41.87億元,同比增長116%。截止2020年6月底,集團總資產為港幣975.30億元,同比增長7%;淨資產為港幣455.89億元,同比下降4%。

可以用“一個目標兩手抓”來概括,一個總目標是要“持續把深國際做優做大做強,打造一流的產業集團”。近年集團均圍繞此目標奮鬥。“兩手抓”是指“持續抓好業務拓展和持續抓好能力提升。”業務拓展方面,要做好“四輪驅動”(主要四大業務板塊)。收費公路是傳統主業,集團下一步繼續整固收費公路主業,在粵港澳大灣區或深圳以投資或並購方式增加收費公路里程,繼續做大做強;物流板塊方面,繼續在全國佈局,同時加大在深圳的投資力度。集團正緊抓深圳物流基礎設施新一輪規劃契機,發揮集團優勢。8月集團參與了“中歐班列”開通項目,在平湖南國家物流樞紐基地和廣鐵集團合作,打造城市物流樞紐。此外,位於龍華觀瀾區域的黎光項目將建成26.5萬平方米運營面積的物流園區。上述項目的落地將會大大提升集團於深圳地區的市場佔有率及盈利能力。深國際的物流園區總面積已逾兩百萬平米。按運營面積排名,集團物流倉庫面積已處於全國第九位。集團有信心在短期內達到深圳第一、大灣區第三,並爭取在十四五末於全國進入前五。將規模做大,實現規模效益。同時,實現“投建管退”閉環發展,計劃今年下半年實現閉環,通過基金或REITS試點的方式滾動發展。

此外,集團正在開展冷鏈和智慧物流業務。集團專門搭建了工作團隊,通過投資或併購切入該領域,提高物流板塊整體收益水平。

同時,物流板塊要抓好轉型升級。環境、城市的發展帶來了新的契機。如深圳華南物流園是深圳最大的物流園區(約60萬平方米)。下一步,將推動該項目轉型。如升級成功,將持續為集團發展提供強大利潤支持。

港口板塊方面,集團旗下南京西壩港口是江蘇省標杆項目。集團計劃在長江下游聯網形成規模效益。集團相關團隊正加大對長江下游新項目的獲取力度,將港口板塊做大做強。

大環保板塊方面,集團重點圍繞固廢處理、有機垃圾處理、風電。主攻方向為有機垃圾處理,主要為餐餘垃圾和廚餘垃圾。國內正推行垃圾分類。預期國內有機垃圾處理業務將前景廣闊。

抓好能力提升方面。企業發展不僅要有好戰略、方向,也要有好機制、好隊伍來實施戰略。集團連續四年高速增長得益於持續改革,經營管理上推行“八大改革”涵蓋投資、風控、長效激勵等等。通過“八大改革”,集團治理水平和能力再上新台階。集團也非常重視戰略研究,目前正在制定十四五規劃。一方面定準戰略,另一方面通過機制改革奠定良好基礎。下一步是打造好隊伍,改革重點是人事、勞動、分配制度改革,最大力度調動人的活力和積極性,持續激發企業活力,為企業發展奠定堅實基礎。

關於集團整體物流業務方面:

物流業務方面,本期間的收入及股東應佔盈利分別較去年同期下跌4%至港幣16.29億元及19%至港幣1.42億元,主要是受疫情及年初免租政策的影響。

物流園業務的收入較去年同期下跌10%至港幣3.89億元,主要由於受疫情及年初免租政策的影響,加上經營成本上升,導致股東應佔盈利較去年同期下跌16%至港幣7,990萬元。

受疫情管控政策及煤炭需求下降的影響,港口及相關服務業務的收入及股東應佔盈利分別較去年同期下跌29%至港幣6.41億元及23%至港幣4,981萬元。

物流服務業務方面,本期間錄得收入港幣5.99億元,較去年同期增加約62%,主要由於新開展的跨境電商業務帶動。然而,由於該等項目仍處於培育期,毛利較低,加上經營成本因疫情影響大幅上升抵消了收入的增長,股東應佔盈利較去年同期下跌21%至港幣1,223 萬元。

展望2020年下半年,雖然全球疫情未見緩和,形勢依然嚴峻,但中國國內疫情已得到有效控制,中國經濟已基本恢復正常,特別是深圳作為中國先行示範區,中國經濟最具活力城市,經濟恢復很快,上半年已取得GDP同比正增長。中國經濟的基本面沒有變化,經濟質量持續向好的大勢沒有變化。同時,疫情的持續鞏固了國民在線購物習慣,無接觸配送的需求為智能倉庫、冷鏈、實時物流及城際運配帶來發展契機,高標倉的市場需求依然旺盛。為本集團的發展提供廣闊的空間。本集團將繼續深耕物流基礎設施領域及相關產業,拓展綜合物流港項目全國網絡佈局,尤其要加大在粵港澳大灣區、長三角、環渤海灣等經濟發達地區的佈局,繼續為本集團長遠發展積累長效優質資源,進一步做大規模;繼續鞏固在深圳物流園市場的龍頭地位;繼續緊抓城市發展機遇,加大推進物流園區轉型升級等。

關於深圳(大灣區)物流園業務方面:

佔地約60萬平方米的華南物流園是本集團目前在深圳(大灣區)最大的傳統物流園。其中一期地塊面積約53萬平方米,業態為倉儲及配套,二期地塊面積約7.7萬平方米,規劃為倉儲及配套辦公。伴隨著城市發展,華南物流園所在龍華民治片區有望連同福田、南山等納入深圳都市核心區。本集團積極向龍華區提出華南物流園轉型升級建議,獲得龍華區主要領導高度認可和支持。如能順利轉型,預期將為本集團帶來可觀的經濟收益。

圍繞立足中軸、面向灣區,爭當梅觀科技走廊排頭兵,爭創產業轉型先行示範區、爭建門戶產城融合新樞紐的定位,華南物流轉型將對標香蜜湖和紅樹灣,打造傳承龍華景觀與文化的百萬平方米城市山水新客廳。目前集團已設立專職工作機構,積極探索傳統物流園區的升級路徑,主動謀劃產業、環境、城市品質的綜合提升,在規劃上推動城市功能的綜合升維,在產業上推動整體定位的高端轉型,在交通上推動對外出行的高效便捷。集團已對應啟動產業定位等調研和專題研究,由於上述工作尚處於前期階段,暫無明確的實施時間計劃表。

黎光物流園佔地面積約4.5萬平方米。於2019年12月開工建設,目前工程建設有序推進,預計將在2022年內完成建設。黎光項目計劃建成聚焦冷鏈、商超、電商市場,以城際分撥為主,提供中轉分撥、儲存以及配套等綜合服務的高標準、多高層的生態型智慧物流園,打造深國際領先型標杆項目,進一步鞏固集團在深圳地區的物流行業地位。

關於綜合物流港業務方面:

截至2020年6月底,本集團在全國(不包括深圳市)共27個物流節點城市實現綜合物流港佈局,並已與相關政府部門簽署投資協議,涉及規劃用地面積共計約686萬平方米。上半年本集團先後完成了鄭州二七區及湖南株洲等綜合物流港項目的投資計劃。昆明項目於本期間投入運營,綜合物流港運營面積較去年增加約12萬平方米。截至2020年6月底,本集團共有17個綜合物流港項目投入運營,總運營面積約157萬平方米。綜合物流港項目的綜合出租率約83%,整體出租情況良好。

在土地獲取方面取得良好進展,2020年上半年先後獲取鄭州二七區及無錫江陰等項目的土地使用權,新增土地面積合共約24萬平方米。截至2020年6月底,本集團已獲得土地面積共逾445萬平方米。

成都青白江、武漢蔡甸、杭州二期及徐州項目已按規劃開展工程建設工作,部分項目預計2020年下半年及2021年將陸續竣工及投入運營。

首先,從行業特徵看,綜合物流港是一項基礎設施投資,也是典型的重資產投資,投資回報穩定,但投資回收期比較長(一般在10年以上)。項目從協議簽署、拿地、規劃建設到投營,大約三年。投營後,市場培育期兩三年。因此項目一般達到盈虧平衡點,並進入增長期在運營兩三年左右。集團在2017、2018年投營項目,多已逐步實現盈利。其次,從戰略實施路徑看,集團持續拓展項目,實施綜合物流港戰略,目前集團既有新簽署項目、在建項目、建設完成並投營但屬於培育期的項目、以及比較成熟實現盈利的項目。在建、培育的項目佔比較高,盈利的項目約三分之一。所以從合併報表看,收入與利潤貢獻目前階段比較小。

本集團將通過實施“四大行動”,繼續提高物流業務的競爭力和盈利水平。一是優化綜合物流港商業模式,借助產業基金、REITs等金融工具,推動綜合物流港形成“投建管退”的滾動閉環發展模式,提升盈利水平;優化商業模式的同時,也加大對成熟資產的併購。二是加強物流服務、園區配套、供應鏈等增值服務產品開發,豐富綜合物流港業態,提升物流港業務的營收。三是實施深圳行業地位提升行動,發揮深國際本土企業的優勢,深耕、細耕深圳物流市場,大力拓展深圳高標庫、冷庫、智能倉業務。四是智慧倉和冷鏈物流新引擎打造行動,搭建專門團隊,使智慧倉和冷鏈物流業務成為集團收入、盈利新來源。

關於港口及相關服務業務方面:

集團南京西壩碼頭共建設一座5萬噸和四座7萬噸級通用散貨泊位,及佔地40萬平方米的堆場(南京西壩碼頭二期堆場於2019年11月移交,剩餘一期堆場),可實現卸船、裝船、過駁、裝火車、裝汽車等多項服務功能。

2020年上半年,受疫情及宏觀經濟下行壓力的影響、上下游產業復工延遲及電廠產能降低,港口業務面臨較大的經營壓力。2020年上半年,共有307艘海輪停泊南京西壩碼頭,完成輸送量1,739萬噸,同比下降22.6%。

儘管面對諸多挑戰,南京西壩碼頭通過提升服務水平,增加客戶黏性並採取有力措施,努力保障碼頭業務正常運轉。於上半年,成功與多家大客戶續簽了裝卸業務合同。此外,本集團持續拓展與碼頭經營相關的供應鏈管理服務業務,進一步豐富港口業務結構。

為配合南京市重點工程項目仙新路過江通道的建設需要,本集團於2019年完成南京西壩碼頭二期項目第一階段的資產移交,而第二階段的資產移交將於2020年下半年完成。面對因南京西壩碼頭二期項目退出造成的產能縮減挑戰,本集團正與當地政府溝通以獲取二期碼頭返租經營權,實現業務的平穩過渡。此外,南京西壩碼頭正通過加快對一期碼頭智能化改造和堆場的擴能建設,提高一期項目裝卸能力;同時積極拓展具備戰略價值的投資項目,其中“深國際.豐城水鐵聯運物流基地”項目正有序推進並已於2020年7月簽訂《投資合作框架協議》。

去年集團制定了港口發展子戰略,在長江中下游以及與長江相連的內河水運系統建立產業鏈+供應鏈。目前該戰略加緊推進中。

港口業務將以打造全國具有一定實力的內河港口運營商為目標,通過內生和外延並舉發展模式,推動存量港口項目增值服務不斷升級以實現有機增長,同時大力開展優質港口標的併購,加速在長江沿線投資佈局,形成多點佈局的港口網絡體系。

關於物流園轉型升級業務方面:

前海首期項目,總建築面積共約11萬平方米,包括住宅項目5.1萬平方米,辦公項目3.5萬平方米及商業項目2.5萬平方米。項目施工均有序推進,預計2020年年底完成竣工驗收。前海首期項目中,本集團與深業置地有限公司共同開發的住宅項目於2019年10月開始預售,預售情況優於預期,2020年上半年367套房源已全部售罄。

辦公項目方面,本集團與中國電子信息產業發展研究院共同建設開發並定位為“一帶一路”資訊港。

前海二期項目計容建築面積共約11萬平方米,其中住宅建築面積共約9.1萬平方米。目前前海二期項目已開展設計國際招標。基於前海區域的綜合規劃,純住宅項目高度稀缺,預計隨著前海二期項目的建設和出售,將有助於大幅提升本集團在前海片區的資源價值。前海二期項目預計於2021年動工,計劃2022年至2024年每年均將有一批物業入市銷售。

前海三期項目計容建築面積共約17.2萬平方米,其中住宅建築面積5萬平方米、公寓建築面積2.5萬平方米均可銷售;另有辦公建築面積7.9萬平方米及商業建築面積1.7萬平方米均可銷售,計劃與前海管理局深度合作,構建保稅研發設計中心、國際物流分撥中心、深港配送中心、保稅展示交易中心,以推動本集團物流產業相關的土地綜合開發和發展,符合本集團及股東的整體利益。

梅林關項目分三期開發建設,其中項目一期住宅可售面積約7.5萬平方米,保障房面積約4.2萬平方米;項目二期預計住宅可售面積約6.8萬平方米;項目三期預計住宅可售面積約6.3萬平方米,並設有約19萬平方米的辦公及商務公寓綜合建築。此外本項目總體規劃了約3.45萬平方米的商業配套物業。

梅林關一期和風軒住宅單位已全部售罄,並於2019年11月完成竣工驗收備案,目前正在進行住宅戶內精裝修施工。項目二期和雅軒已於2019年10月開始預售,截至2020年7月,三棟取得預售證住宅單位已全部銷售並基本回款,計劃於年底完成竣工驗收備案。項目三期和頌軒工程建設施工有序推進,預計項目價值將在未來數年持續釋放。

有關收費公路方面:

本集團於本期間的收費公路業務整體收入為港幣19.05億元(二零一九年:港幣32.29億元),較去年同期下降41%;除稅及財務成本前盈利港幣3.3億元(二零一九年:港幣21.65億元),較去年同期下降85%;股東應佔盈利為港幣5,911萬元(二零一九年:港幣10.03億元),較去年同期下跌94%。

於本期間,受疫情期間高速公路免費政策的影響,深圳高速的路費收入較去年同期下降55%至港幣11.50億元(二零一九年:港幣25.55億元)。深圳高速於本期間的整體收入因而較去年同期下跌41%至港幣18.51億元(二零一九年:港幣31.23億元)。收入下跌同時收費公路經營成本仍需正常支出,導致深圳高速淨利潤出現大幅下降99%至港幣2,341萬元(二零一九年:港幣20.20億元)。本集團應佔深圳高速盈利因而較去年同期下跌95%至港幣4,844萬元(二零一九年:港幣9.8億元)。

深圳高速在做好收費公路主業的同時,積極探索以固廢危廢處理、清潔能源等的大環保產業方向的投資前景與機會。以“收費公路主業+大環保主業”雙輪驅動發展。環保產業前景廣闊,亦是國家大力發展的產業。符合深國際發展方向,將為集團帶來可持續發展能力。

上半年環保項目收入人民幣4.24億元。此外,深圳高速持有20%股權的重慶德潤環境有限公司(「德潤公司」)於本期間帶來收益貢獻,應佔投資收益約為人民幣9,325萬元。

2020年下半年,本集團將加快收費公路項目的建設進度,對已開工的深圳外環項目、深圳沿江項目二期工程,確保按計劃完成建設的節點任務,同時,以機荷改擴建等重點項目為載體,通過智能採集、匯總集成進一步提升運營管理的智慧化水平,提高整體運營表現。本集團將繼續積極尋找併購重組機遇,投資有潛力的收費路橋項目,持續整固提升公路業務。

環保產業拓展方面,本集團將繼續聚焦有機垃圾處理、工業危廢、清潔能源等細分領域,尋求更多、更合適的投資機會,實現現有業務與本集團其他資源的整合與協同;同時,打造專業人才隊伍,加強環境技術研發力度,進一步提高業務能力,增強核心競爭力。

今年以來,受疫情影響,集團所屬收費公路共有兩次免費階段,分別是春節期間和2月17日-5月6日兩個時段。由於疫情影響車流量減少以及免收費,集團路費收入同比減少至港幣11.50億元。5-6月份,集團旗下收費公路項目整體車流量已恢復至正常並超過去年同期水平,但整體路費收入同比有所下降,主要受車型分類、樞紐互通、計費里程的減少、差異化收費和ETC車輛九五折優惠政策等的影響。

在出台免費政策之後,國務院八部委明確要求各省交通主管部門於今年儘快出台疫情減免費期間針對高速公路營運商的補償政策。預計今年年底各省的配套措施會陸續出台。廣東省正積極研究制定有關補償配套措施。目前集團管理層積極與省政府、交通廳等有關主管部門溝通,同時也積極與相關財政部等部門溝通,爭取補償措施出台後以科學的會計處理原則,盡力維護上市公司和股東、投資者的利益。

外環項目是集團在粵港澳大灣區獲取的優質公路項目。外環項目共長60公里(一期約50.74公里、二期約9.35公里)。受疫情影響,集團在建外環項目工程建設進度有所滯後,但集團所有單位均於2月中旬至3月初全面復工復產,成為深圳國資體系率先全面複產的上市公司。截至2020年9月底,外環項目一期工程主線已全線貫通,將於今年年底具備通車條件。

外環開通後,預計該項目車流量具有良好增長前景,將會為集團整體營收和利潤做出較好貢獻。

有關深圳航空方面:

本集團持有49%權益的聯營公司深圳航空,上半年因受疫情嚴重衝擊,航空需求銳減,深圳航空於本期間的客運量大幅下降,運輸旅客為784萬人次(二零一九年:1,591萬人次),旅客運輸量為116.85億客公里(二零一九年:250.25億客公里),分別較去年同期下降51%及53%。

於本期間,深圳航空的收入總額較去年同期減少57%至人民幣66.41億元(港幣73.04億元)(二零一九年:人民幣156.10億元(港幣180.90億元)),其中客運收入減少56%至人民幣57.73億元(二零一九年:人民幣130.92億元),同時因匯率變動錄得匯兌虧損人民幣2.59億元(二零一九年:匯兌收益人民幣803萬元),導致淨虧損人民幣22.27億元(港幣24.51億元)(二零一九年:淨利潤人民幣4.63億元(港幣5.36億元))。深圳航空於本期間為本集團帶來虧損約港幣12.23億元(二零一九年:盈利港幣2.31億元)。

航空業是受疫情影響較嚴重的行業之一。疫情爆發以來,航空需求銳減,各家航空公司的經營效益均大幅下降,上半年深航出現人民幣22.27億元虧損。進入二季度以來,隨著國內疫情防控形勢的階段性進展、復工復產穩步推進,國內航空運輸市場呈現觸底反彈態勢。深圳航空加強行業動態監控,及時調整航班計劃,抓住各地復工復產需求,積極組織運力投入,開展了客改貨航線、直播帶貨、空餐地享等一系列增收節支、降本增效的項目,生產投入和收益品質穩步提升。二季度運營狀況明顯優於一季度。截止六月底,深航國內航線日均航班量穩定在550班左右,恢復到了疫情前的七成左右,平均客座率已恢復至68.5%,並持續向好。

下半年的恢復情況,仍跟疫情走勢息息相關。隨著國內疫情防控形勢持續向好、經濟復蘇步伐加快、國家諸多政策紅利的逐步釋放,國內航空客運市場將持續回暖。深航將以“穩中求進”作為主基調,進一步加強市場把控能力和綜合效益管控,持續優化網絡結構,抓住疫情後期市場恢復的良好時機,有序調節生產節奏,創新運營舉措。堅決打贏“疫情防控、安全生產、經營效益”三場硬仗。同時,深航作為主基地在深圳的航司,要把握粵港澳大灣區和深圳建設有中國社會主義特色示範區“雙區驅動”的重大歷史機遇,為統籌推進疫情防控和經濟社會發展,以及十三五規劃圓滿收官作出應有貢獻。

扶持航空業政策方面,在疫情蔓延之下,為穩定市場主體、確保航空運輸產業鏈的穩定、幫助企業克服困難和增強信心,財政部、國家發改委和中國民航局陸續出台了一系列的扶持政策:包括降低機場、空管收費標準,免征民航發展基金,給予國際航班獎勵,客改貨項目獎勵等。深圳市政府亦給予了免除部分基本電費、免征三個月房產稅及城鎮土地使用稅等。各級政府的支持及時有效,對於幫助航司應對疫情、擺脫困境發揮了積極作用。